1. Introducción
A medida que el camino hacia los objetivos globales de cero emisiones netas se estrecha, las instituciones financieras enfrentan requisitos crecientes de reportes de emisiones.¹ Bajo las nuevas regulaciones, se solicita a las firmas de Private Equity que evalúen e informen su inventario de emisiones de GEI, y que aumenten la especificidad y transparencia de sus revelaciones. Determinar qué datos recopilar y dónde obtenerlos puede ser un desafío.
Para facilitar la creación de reportes, el CDP (Carbon Disclosure Project) y PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials) han emitido estándares para recopilar e informar datos de emisiones.
Esta guía básica explica cómo los grupos de PE pueden usar las puntuaciones PCAF y CDP para comenzar a informar y mejorar la calidad de los datos con el tiempo.
2. Quiénes son CDP y PCAF?
El Carbon Disclosure Project (CDP) y el Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) han desarrollado estándares complementarios de reportes que permiten a las instituciones financieras divulgar y reducir sus emisiones.
CDP: Un líder mundial en la definición de estándares,, que trabaja con gobiernos, organizaciones e inversores para impulsar la divulgación de información ambiental sobre cambio climático, agua y deforestación.
PCAF: Una iniciativa liderada por la industria que trabaja para permitir que las instituciones financieras midan y divulguen las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) de sus préstamos e inversiones
Desde 2022, los dos organismos han alineado sus puntuaciones de calidad de datos para simplificar los procesos de divulgación de datos para instituciones financieras.
3. Puntuaciones de calidad de datos CDP y PCAF
Las puntuaciones de calidad de datos evalúan "qué tan adecuado es un conjunto de datos para permitir que las instituciones financieras comiencen el camino hacia la descarbonización" - CDP y PCAF. (2023). “The importance of data quality in the journey toward decarbonisation”.
Los datos se puntúan en dos ejes: el nivel de granularidad en los datos reportados y si han sido verificados por un auditor externo.
- Puntuaciones CDP: Datos clasificados de 1 (menos confiable) a 7 (más confiable)
- Puntuaciones PCAF: Datos clasificados de 1 (más confiable) a 5 (menos confiable)
[Figura 1: Alineación de matrices de puntuación CDP y PCAF]
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Las puntuaciones más altas se otorgan a conjuntos de datos que se basan en datos de emisiones primarias y han sido auditados de manera confiable e independiente. Más aproximación conduce a puntuaciones más bajas.
Los estándares alineados permiten a los grupos elegir su nivel de granularidad de reportes basado en la disponibilidad de datos. Hay tres vías principales disponibles para los cálculos de emisiones de cartera:
| 1. Emisiones reportadas: Reportar las emisiones de las empresas del portafolio, utilizando reportes o datos primarios recopilados por las propias empresas del portafolio utilizando un método alineado con el Protocolo de GEI. Este enfoque proporciona el más alto nivel de precisión y granularidad. |
| 2. Emisiones basadas en actividad física: Estimar las emisiones de las empresas del portafolio utilizando datos de actividad física y factores de emisión específicos de la industria. Este enfoque proporciona el siguiente nivel de granularidad a través de supuestos a nivel de instalación cuando los datos primarios no están disponibles. |
| 3. Emisiones basadas en actividad económica: Estimar las emisiones de las empresas del portafolio utilizando promedios económicos más amplios. Este enfoque proporciona aproximaciones de alto nivel cuando los datos primarios o de actividad física no están disponibles. |
Las firmas pueden seleccionar una vía de cálculo basada en los datos disponibles. La mayoría usa una combinación de enfoques, dependiendo de los plazos de reportes en su portafolio. A medida que las fuentes de datos se vuelven más disponibles con el tiempo, las firmas pueden ascender en la jerarquía de datos.
4. Cómo cumplir con estos estándares
"Los datos limitados son a menudo el principal desafío en el cálculo de emisiones financiadas. Sin embargo, las limitaciones de datos no deberían disuadir a las instituciones financieras de comenzar sus viajes de medición de GEI."
- Estándar Global de GEI PCAF 2022.
Los estándares CDP y PCAF facilitan comenzar a reportar con los datos que tiene y mejorar la calidad de los datos con el tiempo.
Comience con los datos que tiene: La mayoría de los equipos comienzan con puntuaciones bajas porque los conjuntos de datos completos llevan tiempo para construir. Los estándares fomentan el uso de datos proxy en un primer inventario, para llenar brechas e identificar los puntos críticos clave que informarán el enfoque de su estrategia de sostenibilidad.
Realice mejoras estratégicas con el tiempo: Recopilar datos primarios es costoso y lleva tiempo. Use un inventario inicial, con conjuntos de datos proxy, para identificar los puntos críticos de emisiones donde debería comenzar a recopilar datos primarios.
Establezca fundamentos para reportes posteriores: La calidad de los datos determina la certeza del cálculo - y de la acción climática subsiguiente. Reconociendo esto, PCAF y CDP trabajan con otros definidores de estándares para alinear esfuerzos a través del ciclo de vida de reportes. Al aplicar las metodologías de puntuación PCAF y CDP, cree una base de datos robusta para reportes de sostenibilidad.
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5. Comliando su primer inventario: Una guía paso a paso
1. Determine la cobertura del portafolio:
Defina el límite del inventario de emisiones basado en la materialidad organizacional y disponibilidad de datos.
2. Request company data:
Solicite datos de la empresa: Involucre a las empresas del portafolio para proporcionar datos de emisiones y actividad disponibles.3. Mapee vías de cálculo:
Evalúe la disponibilidad de información actual contra metodologías. Las emisiones financiadas deberían calcularse preferiblemente usando emisiones reportadas divulgadas por la empresa participante (Vía 1). Donde estos datos no estén disponibles, las firmas pueden usar datos de actividad (Vía 2) o datos económicos (Vía 3) para calcular emisiones estimadas.
4. Genere inventario inicial:
Siguiendo las vías apropiadas, cuantifique las emisiones base consolidando a niveles de activo y portafolio basado en participación accionaria.5. Verifique resultados:
Realice una verificación de terceros para validar el inventario de GEI. Al divulgar a través de CDP: PCAF se recomienda usar la divulgación anual a través de CDP como mejor práctica de frecuencia.6. Desafíos restantes para informar emisiones de Private Equity
A pesar de la guía clara, reportar sobre emisiones financiadas es un desafío significativo de datos para firmas de Private Equity. Muchas Sociedades Generales (GPs) aún no han establecido procesos robustos para la recolección de datos de huella de carbono.⁵
Gardenia puede ayudarle a localizar y preparar los datos que necesita para reportes de emisiones. La infraestructura automatizada de Gardenia está diseñada para instalar procesos avanzados de seguimiento y reportes de sostenibilidad para empresas respaldadas por PE.
Falta de divulgaciones auditadas
Sabemos que la mayoría de las holdings son empresas privadas sin divulgaciones financieras públicas o reportes de sostenibilidad que detallen emisiones de GEI. Nuestro proceso minimiza la carga sobre las holdings - haciendo solo preguntas críticas para proporcionar emisiones verificadas, y automatizando los pasos que requieren recursos intensivos.
Inversiones en una variedad de industrias
Los estándares de GEI para diferentes industrias pueden hacer que la recolección de datos sea compleja. Nuestra experiencia recopilando datos de una amplia gama de industrias ayuda a minimizar el impacto de la diversidad de holdings y asegurar que se cumplan todos los estándares.
Procesos complejos de atribución
Los porcentajes dinámicos de participación accionaria, estructuras de fondos y una red compleja de LP pueden hacer que la atribución de emisiones al grupo PE sea desafiante. Nuestra plataforma simplifica la atribución y proporciona insights en tiempo real.
7. Resumen
Las compañías de Private Equity ya no están restringidas de reportar sus emisiones de carbono debido a la mala calidad de datos. La alineación de PCAF y CDP ha proporcionado claridad, pero recopilar e informar su inventario de GEI sigue siendo intensivo en recursos y complejo.
Gardenia puede ayudar a cuantificar su línea base de emisiones, establecer un plan de mejora de datos y desarrollar integraciones personalizadas para automatizar la recolección de datos requeridos.
Ayudada por la automatización impulsada por IA, nuestra plataforma proporciona una solución integral para capturar, analizar e informar datos de emisiones a través de portafolios globales. También podemos ayudar en la visualización de vías de reducción de carbono y encontrar estrategias de descarbonización tanto para gestores de fondos de capital privado (PE GPs) como para sus compañías del portafolio.
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